未来化工行业竞争格局生变

随着双碳目标提出，近期多部门密集召开会议并发布相关政策要求，频频提及严控“双高”（高能耗、高排放）项目。2021年5月30日生态环境部发布的《关于加强高耗能、高排放建设项目生态环境源头防控的指导意见》对两高项目防控最权威、最重要的政策参考文件。张松臣认为，双高目标将在未来数十年持续影响和改变化工品的供需格局：

1.安环规范化背景下行业格局优化，“双碳”目标进一步强化领先企业优势，强者恒强趋势愈明确。

2.随着国内环保与安全生产要求不断提高，部分企业难以正常开工，对行业产生深刻影响，国内石油和化工规模以上企业数量自2016 年以来持续减少。

3.长期看，国内化工行业的竞争格局正由过往“高投资、高增长”的态势转向为“行业集中度提升、具有比较优势的龙头企业强者恒强”的新常态，产业集中度进一步集中。

政策层面对涉及“双高”的化工项目审批和核查未来会进一步收紧，而对于能够缓解中国“双高”发展的，比如发展高端精细化学品、循环经济、可再生能源和生态环境保护等行业的项目，则更利于发展和投入。

多数化工品新增产能严格受限，尤其是传统煤化工中的PVC、甲醇和合成氨等高耗能高排放品种，受限力度更大。新型工艺通过使用更加清洁的能源、提高原料使用率和增加尾气废气处理三种方式大幅降低了碳排放，将逐步替代现有落后产能。

“双碳”催生新业务机会

双碳政策催生大量化工行业新业务机会，未来，在新能源、化工、交通、建筑及领域化工产品应用前景广阔。

预计2060年我国的非化石能源渗透率将为85%，发电量将从目前的75GW上升至220GW；光伏及风能发电将成为碳中和的主要动力。

光伏发电具备成本优势、能源安全、资源禀赋充足三个重要因素，是成为未来我国电力碳中和主力能源的首选，随着光伏市场的崛起，其产业链各环节产品需求爆发，预计2030年化学品市场规模达1800亿元。涉及的化学品种类包括：金属硅、多晶硅、硅片、银浆、基膜、氟膜等。

国家将稳步推进风力发电，坚持消纳有限，稳步有序开发海上风电。预计2030年我国新增风电装机量达250GW~300GW，化学品市场规模将达到2700亿。涉及的化学品种类包括：环氧树脂、碳纤维、特种涂料、固化剂等。

储能装置式可解决风光能源间歇性及不稳定的弱点，预计未来十年将有大量需求，在2020—2030年储能量将提升至80%。作为一种柔性电力调节资源，储能在新能源替代传统化石能源低碳转型进程中，具备长期的、不可替代的社会价值，尤其电化学储能，未来将开启高速增长态势。涉及的化学品种类包括：锂电材料、LFP正极材料、电解液等。

氢能的开发利用作为实现低碳转型的重要途径之一，预计2030年中国氢能市场达5500亿元。涉及的化学品种类包括：碳纤维、质子交换膜、电催化剂等。

此外，与可降解塑料、废旧资源回收领域相关化学品的需求也将实现快速增长。

按照双碳目标下重点行业的发展速度测算，预计未来10年中国市场将有约1.4万亿元的新增化学品市场空间。